依本畫葫蘆

你可能買過股票，也可能交易過期貨

但你是不是不知道有種東西叫做「股票期貨」呢？

今天要跟大家介紹的就是越來越多人交易的「股票期貨」！

「股票期貨是一種期貨，但對應的標的物是股票」

聽不懂這句話是什麼意思嗎?

沒關係，因為股票跟期貨本質上有很多不一樣的地方

所以直接整理成以下表格給大家先看一下

「股票」跟「股票期貨」有哪裡不一樣吧

還是看不太懂嗎?

沒關係，我們直接以台積電做舉例，這樣可能會好懂一些

假設小明在8/1，台積電股價240的時候進場

分別以「買股票」和「買股票期貨」兩種方式交易台積電：

先有個大概的概念後，我們再來探討詳細的差異

1.對應的標的物數量不同：

買進一張股票等於買進一張股票（廢話！！）而一張股票有1000股

買進一口股票期貨等於買進兩張股票（也就是2000股）

不過也有其他的合約規格哦！可以參考下表：

2.所需資金不同：

假如我直接購買兩張台積電股票的話，需要的錢大概是48萬

但股票期貨是以保證金交易，所以只需要約64800元

計算方式是現貨價格48萬×原始保證金比例13.5%=64800

原始保證金的比例有三個級距：13.5%、16.20%、20.25%

每檔股期對應的比例不同（大部分為13.5%）

詳細資訊可以點此進入期交所網頁查詢

3.最晚什麼時候要準備好錢?

股票：下單成功後的T+2日，將所需的款項匯至證券戶頭

期貨：期貨帳戶裡錢不夠就沒辦法下單

　　　我們必須在下單前，就將足額的錢入金至期貨保證金專戶

4.到期日不同：

股票：只要公司沒有下市，你就可以永久的持有這張股票

期貨：期貨會有到期結算的問題，屆時會自動結算掉你的部位

結算日是合約月份的第三個禮拜三

EX：台積電08個股期→於八月第三個禮拜三結算

 　　鴻海12個股期→於十二月的第三個禮拜三結算 

5.個股期會追繳保證金：

期貨會每日結算，若低於維持保證金就會追繳

股票的話則沒有這個問題

點此觀看個股期最新的原始保證金還有維持保證金是多少錢

6.交易稅大不同：

股票收證券交易稅千分之三，只有賣出時才會課徵

假設賣出一張台積電在245元：245,000×0.003=735元

期貨：期貨交易稅十萬分之二，買賣皆會課徵

買一口240元的台積電的稅是：240,000×2×0.00002=9.6元

賣出一口台積電股期在245元：245,000×2×0.00002=9.8元

(×2是因為一口期貨等於兩張股票）

交易股票期貨不可不知的10件事

1.不是所有股票都有相對應的個股期貨

台灣上市櫃股票目前約有一千多檔，而個股期貨只有199檔

其中包含上市股票151檔、上櫃股票39檔以及ETF共9檔

可以點這裡進入期交所看看有哪些標的

2.個股期貨多空都可做

交易股票時，除非開通當沖資格或是使用融券放空

否則基本上都只能先買進→再賣出

但個股期貨擁有期貨「多空皆宜」的特性

你可以先買進→再賣出，當然也可以直接先賣出→再買進

3.個股期可以當沖

個股期貨跟期貨一樣可以「當沖」

可以這一秒買進，下一秒就賣出

當然也可以這一秒賣出，下一秒再買進哦！

4.個股期貨的成交量

交易時要特別注意個股期貨的成交量

有些很冷門的個股期貨有時甚至一整天都沒有成交量

若你持有冷門個股期，可能會面臨無法成交的風險

台塑個股期當天的成交量較低，所以掛價會很分散

而台積電個股期成交量高，相對掛價就十分密集

我認為當日成交量大於300都可以視為成交量較高的個股期

也可以點此到期交所網站看當天熱門的股期有哪些

以下是我到期交所網站截取的該日前十大熱門股期

台積電、鴻海及玉晶光幾乎每天都會在這個排名上

但若遇到有話題或是個股消息傳出時

平常一些較冷門的個股成交量也會大幅提高（如下圖的茂迪）

5.交易股票期貨的月份

股票期貨會有五個不同的合約月份：兩個近月+三個季月

例如現在是8月，個股期就會有8月,9月+12月,明年3月,明年6月

不過可以發現近月的合約成交量通常比較多

Ｑ：為什麼標的都是台積電，但不是每個月份的成交價都一樣呢？

Ａ：期貨是「有一個人要買，同時有另一個人願意賣」才會成交

　　遠月份合約成交量少（可以看到台積電03的成交量只有5）

　　此時就算你想以250賣出(比市價還低的價格）

　　也可能因為市場沒有人想買而無法成交哦！

　　所以一般會建議交易成交量較高月份的合約

6.股票期貨的交易時間

股票期貨屬於「期貨」，交易時間是早上8:45~13:45

比股票還要早15分鐘開盤，又晚15分鐘收盤哦！

而每個月的第三個禮拜三（結算日），該月份合約會提早到13:30收盤

7.股票期貨的結算日及結算價

每個月的第三個禮拜三，是該月份合約的結算日

假設你持有當月合約到結算日收盤，都沒有平倉的話

就會面臨被結算問題

結算價是由證券市場當天收盤前一小時的成交價，加總計算算術平均數得出

這個數字你當然不用自己算，因為期交所會在兩點左右公布結算價

可以點這裡查詢股票期貨的結算價

8.除權除息對個股期貨的影響

這個我之前有整理一篇詳細的說明文章

強烈建議你可以點這裡進去看看

9.交易成本

交易個股期貨的成本<<<<<交易現股

整理成以下表格讓大家參考

手續費的部分屬於商業機密，請詢問你們自己的營業員

10.個股期貨的槓桿

雖然購買一口台積電個股期貨僅需支付保證金64800元

但不要忘記我們持有的其實是兩張台積電(480,000元)價值的部位

股票期貨具有期貨以小博大的優點

但同時千萬記得如果看錯方向的話，虧損的速度也會更快

交易前務必熟知商品特性，衡量自己的風險承受度哦！